价格战趋缓？新能源车L2级渗透率达54%

在国家实施诸如“以旧换新”等宏观调控政策的积极推动下，汽车市场正经历着流量与影响力双重增强的“共振”效应，为新能源汽车市场营造了一个同比与环比均实现显著增长的“繁荣五月”景象。尽管市场销量呈现复苏态势，但车企所面临的深层次挑战亦不容忽视。其中，“价格战”的持续发酵进一步加剧了行业内部的竞争态势，迫使各企业不断寻求成本优化与差异化竞争优势。与此同时，欧盟等地区惩罚性关税政策的实施，为新能源汽车的国际化拓展之路蒙上了一层阴影，引发了业界对汽车出口策略及全球布局可行性的深刻忧虑与重新评估。这一系列复杂多变的因素，共同构成了当前新能源汽车市场既充满机遇又挑战重重的学术探讨背景。

　　继续“卷价格”还是“卷价值”，是车企需要认真权衡的问题。而在智能化汽车新一轮技术发展浪潮中，AI大模型，“端到端”自动驾驶，固态电池等多条技术赛道似乎已接近抵达“临界点”，技术变革将带来新的发展机会，“新、智、合、卷”的竞争主题下，至少还有前三个关键点可供选择。

数据说明：

1、智能电动汽车：能源类型为纯电、插电式混合动力（包含增程式）、且具备L2级以上智能驾驶水平的汽车；
2、L2级：同时标配自适应巡航系统和车道保持辅助系统的车型，被认为具备L2级智能驾驶水平；
3、车系加权售价：以全国各地经销商车型报价为基础，加权车型线索占比，计算当月车系的加权售价。车系下在售车型的终端报价高低，以及消费者关注车型占比，均会影响较终车系加权售价的月度波动；
4、数据来源：关注、线索人数数据、车型数据、新能源行业指数数据等来自汽车之家；车系销量来自市场终端销量数据。

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一、市场销量表现

■ 新能源车销量环比大涨，智能车占比略有回落

　　受“价格战”持续作用的影响，消费者存在持币观望情绪，5月乘用车零售销量为171.0万辆，同比下降1.9%，环比增长11.4%。而新能源汽车市场则保持了增长动能，5月新能源乘用车零售销量为80.4万辆，同比增长38.5%，环比增长18.7%，新能源渗透率达到47.0%，较4月提高了3.1个百分点，较去年同期提升14个百分点，真正实现与传统能源汽车平分秋色，站上了新的发展台阶。“政策+市场”激发的新能源消费热情一定程度上压缩了燃油车市场，同时欧盟对中国电动汽车加征惩罚性关税的落地也让如火如荼的汽车出海浪潮蒙上了一层阴影，汽车市场后续发展仍然存在很多变数。

　　分车系来看，率先按下了价格战“加速键”的秦PLUS夺得销量榜冠军，插电和纯电车型共实现48668台的月销量。Model Y交付量复苏，销量环比增长51.7%，位列新能源销量榜第二位。比亚迪的5月销量超33万辆，为完成全年目标注入了一剂强心剂，除秦PLUS外，更有海鸥、宋PLUS新能源、驱逐舰05、元PLUS、宋Pro新能源、汉等七款车系跻身销量榜前十位。排在第九和第十位的则分别是埃安的AION Y和AION S。销量超过1.5万辆的车系还有问界M9(参数|询价)、宏光MINIEV和特斯拉Model 3。

　　5月智能汽车销量占比为53.9%，在连续两月回落的情况下实现反弹，创统计以来的新高。智能汽车热销品牌Top 5分别是比亚迪、特斯拉、鸿蒙智行、理想汽车和蔚来。比亚迪的市场份额有所回落，至17.1%。各品牌智能车销量的市占率呈现出明显的梯队结构，比亚迪和特斯拉分别独占一档，处在第三梯队的鸿蒙智行与理想汽车经过几个月的激烈竞争，目前仍未分出胜负。

　　再看智能电动汽车各车系的销量排行榜，特斯拉Model Y高居榜首，Model 3位列第四。比亚迪汉的新款降价带来了销量的持续强劲，在比亚迪销量整体攀升的形势下作为品牌内智能车销量较高的车系，排在榜单第二位；而除比亚迪汉外，仅唐新能源跻身智能电动车销量榜前十，位列第七。问界M9排在第三位，通过之前的优惠策略在竞争中站稳脚跟，值得注意的是这是一款均价55万的车型。此外，极氪001、理想L9、问界M7、腾势D9和理想L7也进入了智能车销量排行榜前十位。

■ 插电车型销量占比下降，SUV车型销量占比提升

　　5月智能电动汽车销量环比增长21.2%，为43.4万辆。分能源类型来看，上月销量回落的智能纯电动汽车本月销量反弹，其中以特斯拉Model Y、Model 3、极氪001、小米SU7、蔚来ES6等销量的增长为代表。相应的，插混销量虽也有增长，但占比跌落3.5个百分点，占智能电动车销量的27.9%，其原因在于虽然以比亚迪为代表的插混车型销量有所增长，这一定程度上来自于降价策略的推动，这一部分增量市场对智能化带来的高附加值并不敏感。增程式车型市场份额的争夺也十分激烈，5月的销量占比增长了一个百分点，其中4月上市的理想L6销量破万，4月新款上市的问界M5销量也有较大增幅，是增程式智能电动车型竞争的焦点。

　　分车型来看，5月的智能SUV车型的销量占比有所增长，占所有车型的63.3%，销量增至27.4万辆，增幅较大的车系包括特斯拉Model Y、蔚来ES6、AION Y以及理想L6。轿车车型的销量虽然也有所增长，但是占比下滑了0.5个百分点，至32.5%。其中，销量增幅较大的车系包括特斯拉Model 3、极氪001和小米SU7；智能销量出现降幅的包括比亚迪汉和海豹等车系。在整体销量增长的市场中，MPV车型的销量不升反降，5月仅实现了1.8万左右的销量，其中排在销量第一位的腾势D9的销量基本稳定，而小鹏X9、岚图梦想家、理想MEGA等车系的销量均产生不同程度的下滑。MPV车型，尤其是中大型以上的MPV车型市场也已不再是蓝海。

二、汽车消费热度

■ 新能源及智能汽车关注占比回落

　　5月的新能源关注占比连续两月下滑，新能源关注度占比降至55.6%，这一方面来自于今年汽车市场的“价格战”开始较早，5月已经趋于放缓；另一方面，以小米SU7等为代表的大热车型的关注度也有所回落。智能电动汽车的关注占比也随着上月达到历史较高的68.1%后降至65.7%。智能化关注度的提升一方面来自技术的进展，另一方面来自智能化技术在价格带上的突破。随着L2+及L3级别智能驾驶技术的落地，我们也将对汽车智能化水平进行更精细的分层。

■ 新能源汽车：中国主流品牌关注热度同、环比提升

　　在整体新能源市场中，中国新势力品牌和中国主流品牌的关注度占比同比均提高了4.4个百分点。而新势力品牌关注度占比则环比下降了3.2个百分点至19.2%，其中，小米SU7、问界M7等热门新势力车型的关注度环比出现较大降幅。中国主流品牌的关注度环比则提升了4.5个百分点达到60.0%，其中比亚迪汉、宋L、腾势D9等车系的关注度占比有所提升。特斯拉等海外品牌的关注度占比同比均有所下降，但环比保持相对稳定。

　　具体品牌来看，海外主流品牌中，大众的关注度占比连续两月下滑超10个百分点至31.5%；别克则成为后起之秀，凭借别克GL8新能源和别克E5等车型高居海外主流品牌关注榜第二位。竞争较激烈的新势力热度榜中，理想汽车凭借新上市的理想L6，以及新款的其他L系列车型战胜鸿蒙智行重夺新势力品牌榜榜首位置。中国主流品牌中，智己汽车凭借新上市的智己L6主力车型跻身品牌榜第五位。

■ 智能汽车：中国主流品牌关注热度同、环比提升

　　在智能电动汽车市场中，曾经并不主打智能化的中国主流品牌已经分去整体市场关注的半壁江山，关注度同、环比分别提升4.7和5.2个百分点至49.3%。一年的发展，新势力稳住了市场关注度，同比提升6.5个百分点至26.5%，但由于小米SU7等大热车型关注度的回落，环比下降了3.9个百分点。海外品牌智能车关注占比同、环比均出现下滑，相对热门的车系中，仅别克GL8新能源、大众ID.3、雪佛兰探界者Plus等车系的关注度能维持一定占比或略有提升。

　　具体品牌来看，海外豪华品牌榜中，5月上市的沃尔沃EX30吸引了一定的关注量，带动沃尔沃超越奥迪，位列品牌榜第三位。中国新势力品牌中，理想重新超越鸿蒙智行位列品牌榜第一位。中国主流品牌中，智己汽车和领克也是凭借新车系的上市，分别跻身中国主流品牌榜的第四和第五位。海外豪华品牌关注榜前五的名次没有发生变化。

■ 中型SUV和中大型MPV关注热度同环比提升

　　分车型来看，新能源整体市场中，中型车关注占比同、环比分别提升了2.4和3.5个百分点，升至12.7%。新上市的领克07，以及第五代DM技术加持的比亚迪秦L和海豹06 DM-i带来了一定的关注度增长。此外，中型SUV和中大型MPV关注热度同、环比也均有提升，中型SUV成为较受欢迎的新能源车型；中大型MPV也达到接近5%的关注度占比，超越了这一车型的销量占比，预示着未来的销量增长潜力。

　　再看智能电动汽车市场，关注度同比增长较大的车型为中大型车，其中，小米SU7、智己L6、阿维塔12、智界S7等热门智能车型的新近加入对这一车型级别的关注度占比增长起到较大的推动作用。中型SUV重新成为较受欢迎的智能电动车型，其中，比亚迪Model Y关注度的复苏，海狮07 EV、奇瑞风云T9等新车型的加入推动了关注度的增长。紧凑型SUV关注占比同比降幅较大，下降2.2个百分点至11.5%。其中，宋PLUS新能源、长安UNI-Z、大众ID.4 CROZZ等车系的关注度同比下滑，以及这一车型级别下缺少新的热门车型的发布是主要原因。

■ 理想汽车升至新势力关注榜首，小米汽车紧随特斯拉

　　5月新势力关注榜聚焦在榜首之争，理想汽车在销量上重新超越鸿蒙智行，关注度也在焦灼的竞赛中借助新上市的车型理想L6带来的增量重夺新势力品牌热度榜冠军。小米汽车品牌的关注度则继续回落，在新势力品牌中关注热度下降4.7个百分点至9.9%。

　　再看新势力品牌的十大热门车系，现象级产品小米SU7在上市第三个月仍然以10.5%的关注度占比位列榜首。Model Y重新回到了关注榜第二的位置。新款上市的问界M7和新上市的理想L6位列关注榜的第三和第四位。十大热门车系榜，除小米SU7外，则完全由问界、特斯拉、理想的热门车系占据。

三、智能产品分析

■ 5月新能源上市新车127款，智能新车占比48%

　　5月新能源上市新车127款，上市数量同比增长67.1%，环比下降39.8%。5月上市新车的智能化配置率有较大幅度的下降，共上市智能新车61款，占比48.0%。新车标配具备L2级智能驾驶能力车型中，价格较低为海豹06 DM-i的2024款 DM-i 120KM尊享型，指导价为12.98万元；价格较高的为远航H9的2024款 950km 四驱远航版，指导价为51.98万元。

■ 5月新车智能配置整体水平回落

　　5月的上市新车智能化配置水平为48.0%，智能化配置水平整体回落。除车联网作为基础的智能化配置，仍维持在较高的配置率外，其他的智能化项目的配置率均有较大幅度的下降。新车型智能化配置率的下降只是正常波动，并不能反应整体趋势。可以看到，今年二季度以来，车企竞争除了在价格上做出较大让步以外，智能化技术对产品不断赋能也成为较大卖点之一。15寸以上中控屏幕的配置率高达46.5%，反映了在较有显现度能带来智能化观感的配置上车企的发力。

■ 新上市各价位车型智能化配置率

　　下图分析上市新车及智能新能源车在各价位区间的分布。5月上市的新能源车型中，10万以下没有车型达到智能汽车配置标准。10-20万和20-30万价位的上市新车型中，均各有22款智能车型。而新上市的6款指导价较高的保时捷Cayenne新能源则均没有标配L2级自驾。上市智能新车的平均指导价为25.0万元，中位数则为22.98万元。

四、市场价格走势

■ 五菱星光高价车型线索量增加，加权售价上涨；领克07正式发售，正式售价下调

　　5月汽车市场“价格战”趋于放缓，汽车报价的降幅整体仍大于涨幅。智能电动轿车市场加权售价涨幅前五的车系分别是：五菱星光、欧拉好猫、吉利几何A、吉利几何G6和Taycan。作为一款经济性中型车，五菱星光插电和纯电版本各有一款高配车型配置了L2级自驾，在激烈的价格竞争中，两款智能车型凭借技术优势获得了更高的关注度和线索量，拉高了该车系的加权售价，验证了智能化技术对于汽车竞争力的提升。欧拉好猫新款车型在4月上市，起售价格下调，目前上市仅一个月，经销商报价和不同款的线索量分布变化带来了加权售价的波动。

　　加权售价降幅前五的车系分别是：领克07、智己L6、宝马i3、长安UNI-V 智电iDD和宝马i5。领克07在5月正式发售，相比此前18-21万元的预售价格区间，领克07的正式售价整体降低了1-2万元，正式发售价格较预售价格的调整也成为车企当下重要的定价策略。同样5月正式发售的智己L6推出了限时权益价，较低仅19.99万起，较高直降2万元，也展现了很强的价格竞争力。

■ 一汽丰田bZ4X经销商报价上调；风云T9正式发售下调售价

　　SUV中，加权售价涨幅前五的车系分别是：一汽丰田bZ4X、睿蓝7、睿蓝9、ID.6 CROZZ和阿维塔11。一汽丰田bZ4X主要是由于经销商上调了部分车型的报价，同时低价车型的线索量占比下降，拉高了该车型的加权售价。睿蓝7则是由于新车型上市，同时具备L2级自驾配置的高配车型吸引了更多的线索量，加权售价整体上涨。

　　加权售价降幅前五的车系分别是：风云T9、smart精灵#3、奔驰EQB、星纪元ET和宝马iX3。奇瑞的中型SUV风云T9在5月正式上市，正式发售下调售价，起售价12.99万，在同级别车型中也有一定的价格竞争力。smart精灵#3同样是由于新款车型入门价价格下调，低价车型线索量增长，拉低了加权售价。可见，“价格战”的影响仍在持续。

　　新能源汽车市场迎来“红五月”，在乘用车销量同比下降的情况下，新能源汽车同环比销量均有大幅增长，此消彼长间，新能源渗透率已接近五成，这几乎是过去难以想象的增长节奏。汽车行业的“内卷”逐渐变为常态，新车型上市普遍下调售价已不仅是“价格战”的范畴，而是参与了新的价格体系的建立。在新能源本身对于产品附加值的作用逐渐降低的趋势下，寻求新的技术革新成为车企的必然选择，从比亚迪第五代DM技术上车，到国家投入60亿发展固态电池技术，再到AI技术的突飞猛进，车企能够跟上技术的浪潮并持续创新是保持持久竞争力的关键要素。